昨儿是相当振奋人心的一天，2900点保卫战宣告成功！好几个重要指数都是一根放量大阳线上穿5日，10日，20日均线，这是典型的底部反转走势。消息面上，说实话没找到啥重要信息，唯一值得聊的就两件事情，一个是换人，一个是7月的政治局会议。
先说换人，换的是证监会的副帅，方星海。
此人我不太熟，查了下他的履历，的确不简单。在证监会副主席这个职位上呆了十年，期间经历了四次主帅的更迭，从最开始的肖钢到最新的吴清，领导换了一波又一波，他作为副手倒是一直没变过。看了下市场对这位副主席的评价，似乎是负面舆论更多一些。理由是方星海有赴美留学的经历，把西方资本那套玩的很6，在大A推行了很多做空机制，比如转融通之类的被大家诟病不少。
所以，他的下台，是不是表明上面对转融通的态度开始转变，对各种做空机制，对各种金融创新的态度开始转变？且不管这个“变”是否有必要，是否正确，反正有了“变”之后，总归能让这个死气沉沉的市场荡起点儿涟漪。
但，也只是涟漪而已，大A真想来一轮大行情，怎么可能靠区区一个换人就能推动。各位还记得年初吴清主席上任那会，市场也是期待来波“换人牛”，结果是啥。。。
牛市的基础，一定是足够便宜的估值，加上某一个催化剂。这个催化剂，一般要么是经济出现向上的拐点，要么是央行开始印钞票放水。现在的大A，估值肯定是低的，放眼全球，A股和港股是绝对的洼地。不过只有便宜还不够，还需要点别的东西刺激一下大家的神经，提振一下信心。
最近呢，这个“东西”似乎越来越近了。
刚刚召开的7月政治局会议，原本市场没期待太高，因为毕竟才开完三中全会，按理不会有啥新东西出现。但，其实会议通告读下来，还是有不少新词儿，我列给大家看看：
1、“会议指出，宏观政策要持续用力、更加给力。要加强逆周期调节，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措”
这话说的很露骨了，以往这种级别大会，讲的话都很晦涩，全文读下来没几个词儿普通老百姓能听懂。这次直接用了“持续用力，更加给力”这种大白话，说明上头已经想的很清楚了，在当前这种“内忧外患”的局面下，就是要加大政策刺激的力度。
之前三中全会里也已经提到了，要“坚定不移完成全年经济社会发展目标任务”，这意味着全年GDP增速一定得保5%。三中全会定方向，政治局会议给具体的举措，比如这次提到，要加大专项债发行力度，用好超长期特别国债，更大力度推动以旧换新等等。毫无疑问，下半年财政力度会加强。至于货币政策，上周我们已经看到了超预期的利率下调，而随着老美9月开始首轮降息，我们的货币政策空间也将被打开。总之，财政货币在下半年双发力，这一点应该是比较明确的。
另外，最后还提到要“适时推出一批增量政策“，这一条尤为值得关注。前几天发的文章里有提过，上周末的”3000亿以旧换新+设备更新“政策，其实动用的也是年初就计划好的1万亿超长期特别国债，并不属于额外的新增刺激。一般来说，全年的政策都会按照两会的既定目标走。但这次明确提到了，要”储备一批增量政策“，并且”适时推出“，这就给咱增添了想象力。我估计这个”适时“就是指，川普上台后，对我国发动贸易战，导致咱们出口受阻。倘若真如此，那就需要退出一些”增量政策“去对冲出口的危机。
2、“会议强调，要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入”
这里需要关注的是顺序问题。前面几次政治局会议都是把产业政策放在最前面，然后才是消费。这次顺序有颠倒，先提的消费，而后才说”新兴产业和未来产业“的事儿。这可能意味着后面对消费的刺激力度会加强。这也是为啥昨儿像医药呀，消费呀这些涨幅更高的原因。当然，接着前面那一条，如果真的中美贸易战开打，能刺激的也只有以内需为导向的消费了。
不过，消费这个事儿其实从疫情之后就一直在刺激，但是效果甚微。。。主要还是大家口袋没钱，所以这次也提了要”多渠道增加居民收入“，但怎么才能增加，这个不好说。反正坊间呼声最大的就是来一场牛市，股市大涨，收入瞬间就提升了，哈哈。
3、”会议指出，要培育壮大新兴产业和未来产业。要大力推进高水平科技自立自强，加强关键核心技术攻关，推动传统产业转型升级。要有力有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道“
这里最引人关注的是”瞪羚企业“，所谓的”瞪羚企业“，其实就是“独角兽企业”的前身，也是具备成长潜力的新质生产力，但是规模，盈利没“独角兽“那么大而已，这算是扩大了对新兴行业的支持范围。
另外，比较直白的点名“防止内卷式恶性竞争”，这里指的就是光伏和新能源车了。当然，关于这俩的产能过剩问题一直在提，只是之前都是行业自发组织的协会在发声，现在已经上升到了政治局会议这种高度。那么后续可以期待下这些供大于求的行业，出现一些行政性的供给侧出清。
总体来说，政治局会议释放了一些政策的暖意，接下来就看落实了。反正在下个月经济数据出炉之前，你也无法证伪政策的有效性。所以，延续我周二风口解密课上的观点，这个阶段算是比较安全的时间，再叠加外围流动性的好转（纳斯达克指数下跌，外资流向港股和A股），这波股市已经到了可以进攻的时间！